美联储逆回购（美联储逆回购是利好还是利空）-简单百科网

美联储逆回购代表什么

美联储逆回购利率上调至0.05%，这标志着在联邦基金利率保持不变的情况下，对逆回购的利息有所提升。这一举措背后的意图是什么？让我们跟随知山教育来一探究竟。逆回购，作为美联储的一种特殊操作，允许它将证券以较低价格出售给符合资格的交易对手，同时承诺在到期日以较高的价格回购。

美联储逆回购是其货币政策操作工具之一，逆回购规模反映了市场资金的供求状况和金融机构的短期资金配置需求。

由于美元的供应增加，美元的需求量也会相应增加，导致美元汇率下跌。这时，美联储会再次通过逆回购操作将市场上的美元购回，从而减少美元的供应量。这个过程就像是在市场上放置了一个吞吐货币的笼子，可以控制美元的供应量，从而达到治理通胀的目的。

目的是回笼市场的资金。这与公司回购股票的行为在目的和操作上都是不同的。美联储逆回购主要影响的是市场上的货币供应量和利率水平，而公司回购股票则主要影响公司的股权结构和股价表现。综上所述，美联储不会要求或禁止特定银行回购股票，这是由美联储的职责和银行的业务特性共同决定的。

万亿美元逆回购规模的历史性突破反映了美国金融市场的扭曲和资金泛滥问题。美联储缩表是为了应对这些问题，维护金融稳定，并应对高通胀压力。然而，缩表也会对市场造成一定影响，包括流动性减少、资产价格调整和市场信心影响等。因此，投资者需要密切关注美联储的货币政策动向和市场反应，以制定合理的投资策略。

直接影响美联储缩表意味着变相加息，缩表后美元走强，人民币贬值。随之而来的就是人民币资产价格下降，从而使中国经济走弱。不过美元走强导致人民币贬值也不都是弊端，如果人民币贬值将推动出口，间接刺激经济增长。美元走强后，美元资产价格不断上涨。资金流向美国，中国资本外流，流动性收紧。

美联储缩表短期肯定利空美股啊！流动性收紧后市场钱变少，估值压力就上来了。2025年这轮缩表节奏比2022年温和，但科技股和成长股还是会首当其冲。具体来说有三点影响比较明显：一是国债和MBS减持直接抽走市场流动性，现在美联储每月还在抛售600亿国债和350亿MBS，这个量级对融资成本有实质性影响。

缩表则是调整到了央行的资产负债表，央行的资产负债表不是一两天增上去的，更不可能一两天减下来，一旦确立缩表那么其持续时间就会更长，影响范围和持续周期都会更大、更长。所以，一般情况下央行是不太会动到资产负债表的，一旦动资产负债表就是不得了的大事。

会有什么影响？所谓美联储缩表，就是收缩资产负债表。作为一个国家的中央银行，必然持有大量的资产和负债。而且在会计统计中，资产负债表中的总资产和总负债是相等的，即有多少资产就有多少负债。因此，当美联储收缩资产负债表时，意味着美联储的资产和负债一起减少，从而减少其资产负债表。

1、中国：逆回购直接增加银行体系短期资金，缓解流动性紧张。美联储：逆回购吸收市场过剩资金，防止短期利率跌破下限。对市场利率的传导：中国：通过逆回购利率引导DR007，间接影响LPR（贷款市场报价利率），降低实体经济融资成本。美联储：逆回购利率作为利率走廊下限，约束货币基金利率，稳定联邦基金利率。

2、在中国，央行逆回购是宽松政策，旨在增加市场上的流动性；而在美国，美联储逆回购则是收紧政策，旨在减少市场上的流动性。此外，央行的正回购被视为收紧政策，而美联储的正回购则被视为宽松政策，这也进一步体现了两者在政策效果上的区别。

3、美联储逆回购：当美元流动性过高时，美联储会采取逆回购政策，通过售卖证券资产来回收美元，减少市场上的流动性。央行逆回购（以中国为例）：当人民币流动性过高时，中国人民银行会采取逆回购政策，即购买市场上的证券资产并支付现金，从而增加市场上的流动性。